【陽明預估巴拿馬運河通航限制明年才解，台驊預期貨櫃運輸巨頭Q2業績大幅提升】

台驊投控(2636)指出，自五月起，歐美航線出現大量船隻缺口，許多人低估了歐洲繞行對全球運輸能力的衝擊。儘管增加了運輸量，市場上仍然存在空缺情況，貨櫃調度量也不足。同時，陽明公司日前也表示，地緣政治因素對船隻調度產生影響，航線繞道導致一些港口擁擠。雖然巴拿馬運河水位有所改善，但受乾旱影響，估計要到明年才能完全解除通航限制，這將持續對船隻供應和航班穩定產生影響。在紅海危機和巴拿馬運河乾旱的背景下，加上最近公布的運價創下今年最大單周漲幅，貨櫃運輸業三大巨頭，包括長榮(2603)、陽明(2609)和萬海(2615)，第二季業績預期將有顯著增長。陽明公司公布的第一季合併營收達438.01億元，稅後淨利達93.79億元，年增率達175.7%。這不僅比去年第四季虧轉盈，還使得第一季單季淨利超過去年全年，增加了約46.05億元，單季淨利增長約96.46%。每股盈餘(EPS)達2.69元，也超過去年全年EPS 1.37元，增加了約1.32元。

台驊投控強調，從陽明和長榮的股價低於淨值的角度來看，這兩家公司不僅有望在低估行情中強勢回彈，還可保持淨值的穩定。考慮到目前的運價和市場需求，貨櫃運輸業者第二季業績有望較第一季大幅提升。